今月も前半と後半でがらっと相場の雰囲気変わってしまいましたね。

スマートグリッド関連などでロケットスタートを切ったと思ったんですが

節分よりもかなり早く失速です(笑）。

今月最終日のNYもGDPを好感して始まったのに起きて見るとびっくり、マイナスでした。

典型的な弱気相場ですね。

東証アローもある程度インパクトはあるけどいろいろなブログを見ると致命的な影響を受けている人は少ないみたいですね。

特に影響を受けているのはやはり板読みがメインのトレーダーでしょうか？

スキャルパーは思ったほど影響はないみたいですね。大口が投げると今まで以上にスピードが速く大きく喰らうので被害者続出のイメージだったんですが。

個人的にはまずまずのスタートを切れました。

とはいってもオプションはノートレード。現物は相変わらず公募など需給がはっきりわかるものしか手を出してません。

自分の場合はチャートよりも需給を読んでトレードした方がうまくいく気がしてきました。

もちろんチャートは見てますが、それだけだと勝率が低そうです。

相変わらずデートレードは下手。

オプションもやっとボラが上がってきたので２月から再開します。オプションはIVがやはり最低でも25ぐらいはないとやる気しませんね。

３時以降はやはりFXをやることにしました。キャッシュバックキャンペーンを利用してお金を増やしながら（微々たる金額ですがプラスはやっぱり気持ちがいい）各社の発注システムを利用できるので便利ですね。決算見てもネット大手ももはや株よりもFXや海外投信が収益源みたいですね。やはりシステム投資が株ほど必要ないからあんなに簡単に（スプレッドとかで）儲かるんですかね？

なんでもFXトレーダーは10億円トレーダーがざらにいるみたいですね。もちろん大多数は退場してるんでしょうが、それでもびっくりです。やはりレバレッジと差金決済で一日何回でもトレードできるって実力ある人にはたまらないシステムですね。

ところで決算見てもよくなったと言ってもこの程度なのかと思うような会社が多いですね。特に電機業界(ハイテク）なんて赤字の額が減ったぐらいでポジティブにとらえるのもどんなけレベルが低いんだか。

あの業界もメジャープレイヤーは家電ではサムソン、ノートPCではACERやASUS、革新性ではアップルやグーグルなど海外の会社ばかりになってしまいましたね。

頼みの自動車業界もトヨタが勝手にこけてるし。

こりゃ海外でショックが走れば日本の相場はひとたまりもないわけだ？

果たして２月はどうなるんでしょうか？

でもJALの歩み値を楽天のリアルタイムで見たらまじで気持ち悪くなった（＞＜）

JALの板も先物ミニを見ているみたい。

げほ～。

楽天はちゃんと１秒更新とかも用意してくれてるんですね、えらい。

まあとりあえずシステムトラブルがなくてよかったですね。

今回は富士通のシステムらしいけど、まだ100％バグがないわけではないので、安心はできないけど。

去年もなんとか無事に終わりました。

年末の海外も特に波乱もなく、静かなスタートとなりそうですが、はたして今年はどういう年になるのでしょうか？

気持ちを新たにニュートラルなスタンスで望みたいと思います。

またマーケットや日本の将来、またはプライベートについて過度に楽観または悲観的にならないよう気をつけたいと思います。

今年もオプションに関しては今の所ボラが大きく上昇する気配がないので、自分にとっては苦しいスタートになりそうです。

去年同様現物株である程度カバー（50％程度）できればいいと思っていますが。

FXも含めて確率が高いトレードの幅を広げていけたらいいですね。

この前１２月になったと思ったらあっという間に今年も終わりですね。

ところで前述べた東証新システムの話ですが、

板読みが出来る人やスキャルパーが有利だと書いたのですが、これはあくまでも中小型株の話です。

中小型株に関してはリスク管理上証券会社のアルゴが活発に入ってくるとは思えないので、やはりデートレーダーは有利だと思うんですよね。

反対に２２５銘柄で板が薄い銘柄は要注意でしょうね。トヨタやソニーのように板が厚い銘柄はそれほど影響無さそうですが。逆にこんな銘柄にまで仕掛けが頻繁に入るとなると面白すぎ～。

紛らわしくてすみませんでした。

とりあえずシステムトラブルが怖いので大発会は東証に関してはテスト発注程度にしようと思ってます。

オプションは大証なので関係ないので普通にトレードします。

ところでフィギュアスケートの真央ちゃん、なんとか復活しましたねえ＾＾

一時はどうなるかと思いましたが。

得点は全日本という国内大会のためかなりインフレ気味だったけど、復活気味なのは間違いないと思いました。

極端な話、スポンサーや自分を含めてかなりベットしてるので万が一出られないとなるとオリンピックも興味半減でした。スポンサーの打撃は相当なものがあったでしょうね。

なんか採点者を含めて日本中がなんとか勝たせたいみたいな雰囲気でした＾＾

中野友加里は残念でしたね。

でも自分もどちらか選ぶとすると鈴木明子の方でした。

やはり思い切りがいいし、勢いもありますからね。

この３人ならかなり期待できそうです。

それではあと１日ですががんばって乗り切りましょう！

銀行株も大方の予想どおりへたってるし、先物もおとなしいし。

目立ったのはサイバーと今日IPOの日本海洋掘削ぐらい？

明日からどうするかなあ？

ところで松井のエンジェルスへの移籍が正式に決まりましたね。

移籍するならエンジェルスが一番可能性が高かったけど思ったより決着が早かった。

しかしワールドシリーズMVPに対してヤンキースの対応はあまりにひどかった。

これでバンビーノ(ベーブルース）の呪いならぬ、ゴジラの呪いでヤンキースはしばらくワールドシリーズで優勝できないかも(笑）。

ヤンキーススタジアムでのエンジェルス戦でファンにスタンディングオベーションで迎えられる姿が早くも目に浮かぶなあ。

たいていはブーイングなんだろうけど、松井のキャラとワールドシリーズ活躍への感謝、ヤンキースの仕打ちのせいで(守備機会を求めて）安い年俸で移籍したことを目の肥えたNYファンはわかっているからね。

西地区でのイチローとの対戦も楽しみ。まあラッキー、フィギンズ、ゲレーロが抜けてもエンジェイルスの西地区優勝は間違いないでしょうけど。

今年はもう1万円タッチすることはないと読んでいたので収益を追っていたら12C10000を売って踏み上げられていたかもです。

ラッキーなことに11、12月は現物株に完全に軸足を移していたので被害に合わずにすみました(笑）。

オプションを本格的に再度トレードするのは来年からになりそうですが、来年も下手すると9000円～11000円の間ぐらいのレンジでもみ合う可能性が高いので自分の手法だとまたかなり苦しくなりそうです。

なんとか対策を考えていこうと思います。

それぞれのプレイヤーにとって有利不利を占ってみたいと思います。

有利になると思われるプレイヤー

裁定業者　　　　　　　　　◎

自己売買（自動発注）　　◎

デートレーダー　　　　　○

不利になると思われるプレイヤー

ディーラー　　　　×

影響がほとんどないプレイヤー

委託　　△

スイングトレーダー　△

中長期投資家　△

コメント

裁定業者

今まで現物株の約定通知が遅すぎたためにトラッキングエラーでまくり。

これからは先物とほぼ同じタイミングで約定が返って来るので(ただでさえローリスクトレードなのに）

怖いものなしの存在になる可能性あり。

裁定業者同士のミリコンマのスピードの戦いになる。

自己売買（自動発注）

アルゴリズムに基づいた自動発注プレイヤーはさらに有利になると思われる。

マニュアルディーラーはもはやスピードでは太刀打ちできない。

デートレーダー

裁定業者、自己売買（自動発注）ほど有利とはならないが、なんといっても板がほぼリアルタイムで見られるのが大きい。上記２者は空売りで下値が売れないので、空売りが得意なデートレーダーは圧倒的に有利になる可能性がある。システムトレードで自動発注する人はかなり有利になるかも。また板読みできる人やスキャルパーは有利なんでしょうねえ。

ディーラー（マニュアル発注）

スピードでは裁定業者、自己売買（自動発注）にかなわないし空売りで下値は売れないし、板の刻み値はさらに細かくなるわで不利なことばかり。さらに淘汰が進む恐れあり。リストラされてデートレーダーに転身する人が増えそう。

もっとも本当に実力がある人やスイングディーラーには関係ないが。

はたしてこの読みはあっているかどうか？

来年末にでも（忘れていなければ)検証してみたいと思います。

自分がその考えを強く心に刻んだ拠所が1990年代の経験だ。

承知の通り90年代に入ってから現在に至るまで日本の経済は右肩下がりの状況だけれども、毎日きちんと努力、あるいは頭を使っていればとっくに成功していて悠々自適の生活を送っていたはずだからだ。

90年代に遡って225オプションでいくらでもチャンスがあったし（個人でやるには証拠金と手数料が高すぎたが）、長期投資だってセブンイレブン、ヤフー、あるいは米国株などは逆に右肩上がりの状態だった。

よく聞かれる悲観論に対する反証（ひねくれ？）をしてみたい。

1.日本経済はもうだめだ

　仮にそうだとしてもそんなことは気にしないで毎日こつこつ英語や中国語を勉強して、日本人にとって有利な技術（例えば世界中で圧倒的な地位を築きつつある日本料理など）で極めればかなりの確率で成功できる。

投資に関しても1990年代はアメリカの優良企業に投資していれば儲かったわけだし、今世紀に入ってもITバブル、あるいは新興諸国バブルに乗ればいくらでも儲けることができた、あるいはできる。これからもいくらでもチャンスはある。

日本がダメだと思ったらべつに日本に固執する必要はない。さっさと自分が成功しやすいところに移住すればいい。あるいは日本に住んで海外に投資すればいい。

2.日本は資源が無い

日本は資源がないと言うが、日本の領海の海底にはいくらでも資源(メタンハイドレード、金など）が眠っている。これを海底ロボットなどを開発して掘削すればいい。50‐200年後には可能だと考えている。

3.日本は人口が減少する

　国際結婚が増えているし優秀な外国人も日本に移住してくれるようになっている。日本は依然として世界の住みやすい国ベスト10に入っている。他の住みやすい国は確か北欧とかカナダ、オーストラリア、シンガポールとかだったが、北欧やカナダは自分にとって寒すぎだし、オーストラリアは自分が住むには紫外線が強すぎるのが気になる。シンガポールは行ったことないが（移住候補地ではあるが）おそらく暑過ぎだろうし、まわりの国の衛生が気になる。

4.日本は治安が悪化する

これから外国人の不法労働者、日本人を含めての失業が増えることを考えるとそうなる可能性が高いが、世界平均で見ればまだいいほうだし、いざとなったら成功して安全をお金で買えばいい。そのうち東南アジアみたいにセキュリティーゲート付の金持ちエリアというのが日本にも出来るのだろうか？

5.日本はデフレ、円高

　デートレーダーや主婦にとってなにが悪いのか？お金(日本円）の価値がどんどん上がることを意味しているではないか。景気が悪くなるしボーナスが減るしリストラが怖い？こっちは景気がいいときには死ぬほど働かせられて、おかげでストレスで余計なお金を使って結局あまり残りませんでした（＞＜）残業が減るんだったらその分他のことができるし、収入が減るなら副業でもやればいい。リストラされたって人生失格ではないし、起業しろってことかもしれないし。そもそもリストラするような企業は将来性ないとこが多い。

自分の場合、あまりに悲観的だとマーケットのリバウンド局面を取り損なうのも困ったものだ。

自分の防衛策としてテレビやマスコミのニュースを見過ぎないようにすることだが、楽観的な人は見てもあまり影響を受けないでいられるんだろうなあ。

しかし今回の9000円割れ寸前からのV字回復からのCME10200円というのもなんたる罠なんだろう。

もちろん去年のリーマンショック、今年中盤までの11000円あたりまでのリバウンドに比べればたいしたことがないのかもしれないが、年末のこのまままったりと今年が終わってしまうのかという雰囲気の中で公募ラッシュなどで最後に下に向かって終わるのかと見せかけて上というのは、用心深いトレーダーでもちょっとした油断で小さい落とし穴にはまるような感じがする。

今自分はオプションはほとんど休業状態で（そもそも裸売りというのは遊び程度にしかやらないので）どんなに先物が変動しても冷静でいられる状態だが、12月限コールの10000円というところはオプショントレーダーにとっては売りたくなるところだ。

ひまわり証券が（夏の時はなんともなかったと思うが）、今回投資家の損失が相次いでいるみたいで建玉制限を200枚から50枚に減らしたのが実証しているような気がする。

自分もすぐ油断するところがあるのでこういうことがあるたびに、たとえ自分が損をしてなくても常に痛みを感じるトレーダーでいたい。

11月のオプションも特に書くことなし。

積極的に仕掛けることも無いうちにまたしてもSQを迎えてしまいました（＞＜）

まあマイナスを出さなければいいと思っているので相変わらずボラ上昇待ちの状態です。

最近の公募増資ラッシュと円高傾向を見るといくらNYが強くても年内10000越えは難しそうですね。

だったら大きく下げてくれてもいいんですがそういう感じでもないし。

個別株を見ていると225指数とのギャップ激しすぎ。

新興市場もぼろぼろになってきましたね。

もともと225指数はユニクロなどの一部銘柄で操作可能なのでTOPIXと比べて信頼性はないのですが、

ここにきてさらにその傾向が強まりましたね。

公募増資も少なくとも銀行株に関しては自己資本の問題もあるし三菱UFJに続くラッシュが来年3月ぐらいまでは続くでしょうね。

今年の大納会、来年の大発会は1日取引みたいなので、来年大発会から東証のシステム刷新と合わせて注目ですね。